IPO投資とは？初心者向けのやり方・当選確率・NISA・証券会社選びを完全解説

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本記事は一般的な情報提供を目的としており、特定の金融商品の購入や売却を推奨するものではありません。投資判断は、最新の目論見書や各証券会社の取引規定を確認したうえで行ってください。

IPO投資とは？上場前の株式を購入する投資方法

IPOは「Initial Public Offering」の略称で、日本語では「新規株式公開」や「新規公開株式」と呼ばれます。少数の株主が保有していた未上場企業の株式を証券取引所へ上場させ、一般の投資家が市場で売買できるようにする手続きです。

上場時には、企業が新しい株式を発行して資金を調達する「公募」と、創業者や既存株主が保有株式を売却する「売出し」が行われることがあります。投資家は証券会社を通じて申込み、抽選や配分によって株式を取得します。

IPO投資で利益が出る基本的な仕組み

抽選などでIPO株を取得すると、原則として決定済みの「公開価格」で購入します。上場後、最初に成立した市場価格が「初値」です。初値が公開価格を上回り、その価格付近で売却できれば利益になります。

例えば、公開価格1,500円の株式を100株購入し、1,800円で売却できた場合、手数料や税金を考慮する前の差額は3万円です。

（1,800円－1,500円）×100株＝3万円

ただし、初値が公開価格を下回れば損失が発生します。IPOは元本保証の金融商品ではなく、上場後も株価は企業業績や市場環境によって変動します。

IPO投資のメリット

公開価格より初値が上昇する可能性がある

IPOでは、投資家の需要、同業他社の株価水準、企業の成長性などを踏まえて公開価格が決定されます。上場後に強い買い需要が集まれば、初値が公開価格を上回る可能性があります。

ただし、「IPOは必ず値上がりする」「初値で売れば必ず利益が出る」という説明は正しくありません。公開価格と初値が同額になる場合や、初値が公開価格を下回る公募割れもあります。

購入時の売買手数料がかからないケースが多い

国内IPOの抽選で取得した株式は、購入時の取引手数料を無料としている証券会社が多くあります。ただし、上場後に売却する際の手数料体系、各種コースの条件、為替を伴う海外IPOなどは別の取扱いになることがあります。

成長段階にある企業へ投資できる

新規上場企業の中には、新しい技術やサービスを持ち、今後の事業拡大を目指している企業があります。初値で売らず、中長期で保有する選択も可能です。

一方、新興企業は上場企業としての実績が短く、業績予想の不確実性が大きい場合があります。話題性だけで判断せず、事業内容、競争環境、財務状況、調達資金の使い道を確認することが重要です。

「IPO投資は勝率が高い」という言葉をそのまま信じてはいけない

IPO投資に関する「勝率」は、集計条件によって数値が変わります。一般的には、公開価格が設定されたIPOのうち、初値が公開価格を上回った銘柄の割合を指しますが、次の条件が統一されているとは限りません。

• 集計対象となる期間
• 東証以外の市場を含めるか
• REITや特殊な上場を含めるか
• 初値と公開価格が同額の場合をどう扱うか
• 手数料や税金を考慮するか

さらに、初値が上昇した銘柄が多い年でも、自分がその銘柄に当選するとは限りません。IPO投資では、銘柄の値上がり率と、抽選に当たる確率を分けて考える必要があります。

日本取引所グループでは、新規上場銘柄の公開価格、公開株数、上場日などを確認できます。過去の成績を見る際は、第三者のランキングだけでなく、取引所の公表情報と照合しましょう。

実は、証券会社によって抽選方法も必要資金のタイミングも大きく異なります。当選機会を逃さない具体的な申込手順は次のページで解説します。