フィボナッチ・リトレースメントとは？株価の押し・戻りを見る方法
フィボナッチ・リトレースメントは、株価や為替レートが大きく上昇・下落したあと、直前の値動きに対してどこまで戻る可能性があるかを見るために使われるテクニカル分析ツールです。
FidelityやCharles Schwabなどでも、23.6％、38.2％、50％、61.8％などを潜在的なサポート・レジスタンス候補として確認するチャート分析手法が紹介されています。
重要なのは「61.8％へ到達したら必ず反発する」という意味ではないことです。
価格が反応する可能性を観察する候補地点として利用します。
フィボナッチを株で引く方法｜上昇相場の場合
株価が明確に上昇している場面で、その後の押し目候補を確認したい場合は、基本的には上昇の起点となる安値と、上昇後の高値を結びます。
- 分析したい上昇波を決める
- その上昇の起点となった安値を選ぶ
- 上昇後の明確な高値を選ぶ
- チャートツールで安値から高値へフィボナッチ・リトレースメントを引く
- 23.6％、38.2％、50％、61.8％などの価格を確認する
チャートソフトによって0％と100％の表示方向が反転する場合があります。そのため数字の上下だけで判断せず、「高値から何％押し戻された水準なのか」を理解して使用してください。
株価1,000円から1,600円まで上昇した場合
値幅は、
1,600円－1,000円＝600円
です。
上昇後の高値1,600円から38.2％押した価格は、
1,600－600×0.382＝1,370.8円
です。
61.8％押した価格なら、
1,600－600×0.618＝1,229.2円
となります。
| 押しの深さ | 計算 | 価格 |
|---|---|---|
| 23.6％ | 1,600－600×0.236 | 1,458.4円 |
| 38.2％ | 1,600－600×0.382 | 1,370.8円 |
| 50％ | 1,600－600×0.5 | 1,300円 |
| 61.8％ | 1,600－600×0.618 | 1,229.2円 |
| 78.6％ | 1,600－600×0.786 | 1,128.4円 |
実際のチャートでは小数点以下を取引単位に合わせて扱います。
下落相場のフィボナッチの引き方
大きく下落したあと、どこまで反発するかを確認したい場合には、基本的に下落開始の高値から安値へ引きます。
例えば株価が1,600円から1,000円まで下落した場合、値幅は600円です。
38.2％戻しなら、
1,000＋600×0.382＝1,229.2円
です。
61.8％戻しなら、
1,000＋600×0.618＝1,370.8円
となります。
下落トレンドでは、これらの水準が潜在的な上値抵抗として意識されるかを観察します。
株でフィボナッチを引く高値・安値はどう選ぶ？
フィボナッチ分析で難しいのは計算ではなく、どの高値と安値を起点にするかです。
一般には、相場の方向が明確に変わった「スイング高値」「スイング安値」を使います。
例えば日足を分析しているのに、数分間だけ付いた小さな値動きを起点にすると、重要度の低い水準が大量に表示されてしまいます。
見る時間軸に合わせて、
- 日足なら数週間～数か月程度の目立つ高値・安値
- 週足なら中長期の主要高値・安値
- 短期足ならその時間軸で明確なトレンドを形成した高値・安値
というように、一貫した基準を持つことが大切です。
FXでのフィボナッチ比率の使い方
フィボナッチ・リトレースメントは株式だけでなく、FXでも同じ計算方法を利用できます。
例えばドル円が150円から156円まで上昇した場合、値幅は6円です。
高値156円から38.2％押す水準は、
156－6×0.382＝153.708円
61.8％押す水準は、
156－6×0.618＝152.292円
となります。
チャート上では153.71円付近、152.29円付近などが、価格反応を確認する候補になります。
FXでは「フィボナッチだけ」でエントリーしない
為替相場は、中央銀行の金融政策、政策金利、経済指標、要人発言、地政学リスクなどによって短時間で大きく動きます。
フィボナッチ61.8％へ到達していても、重要な経済指標によってその水準を一気に突破する可能性があります。
そのため、
- 過去の高値・安値
- 水平線
- 移動平均線
- トレンドライン
- 出来高
- ローソク足
など複数の情報と組み合わせる方法があります。
38.2％・50％・61.8％はどう使い分ける？
一般的なテクニカル分析では、38.2％は比較的浅い押し・戻り、50％は中程度、61.8％は比較的深い押し・戻りとして見ることがあります。
| 水準 | 一般的な捉え方 |
|---|---|
| 23.6％ | 非常に浅い調整 |
| 38.2％ | 比較的浅い調整 |
| 50％ | 値幅の半分を戻す調整 |
| 61.8％ | 比較的深い調整 |
| 78.6％ | 元の値動きの大部分を戻す深い調整 |
ただし、この分類自体が将来価格を保証するルールではありません。
フィボナッチ・エクステンションとは？161.8％などを見る方法
リトレースメントが「それまでの値幅の中でどこまで戻るか」を見るのに対し、エクステンションは直前の高値・安値を突破したあと、どの程度まで値動きが拡大するかを考える際に利用されます。
代表的に利用される水準には、
- 100％
- 127.2％
- 161.8％
- 261.8％
などがあります。
161.8％は黄金比である約1.618と直接関係する数字です。
一方、利用するチャートソフトや分析方法によって設定する比率は異なります。
フィボナッチ分析が機能する保証はない
CME GroupやCharles Schwabも、フィボナッチ分析について他のテクニカル指標と組み合わせて利用し、単独で将来の価格を確実に予測するものではないという考え方を示しています。
これは非常に重要です。
株価が61.8％で反発する自然法則が証明されているわけではありません。
テクニカル分析では、多くの市場参加者が同じ水準を意識することによって注文が集まり、結果として価格が反応する可能性も考えられますが、その反応が毎回起こる保証はありません。
後から見ると当たっているように見えやすい点にも注意
フィボナッチでは高値・安値の選び方を変えると、表示される価格水準も変わります。
そのためチャートを後から見て、「この高値から引けば38.2％で反発していた」という説明はいくらでも作れる場合があります。
実際に利用するなら、取引前に高値・安値を決め、どの水準を重視するのかルールを統一することが重要です。
「ヒマワリも貝殻もパルテノン神殿もすべて黄金比」という説明は正確ではありません。最後のページでは、実際に確認されている自然界のフィボナッチ現象と、後から黄金比を当てはめた可能性がある事例を分けて整理します。
