投資信託を購入するとき、「分配金再投資コース」と「分配金受取コース」のどちらを選べばよいのか迷うことがあります。再投資コースは、分配金を現金で受け取らず、原則として同じ投資信託の追加購入に充てる仕組みです。ただし、再投資を選んでも税金がなくなるわけではなく、NISAでは年間投資枠を消費する場合があります。本記事では、再投資のタイミングや計算方法、途中変更、元本払戻金、確定申告、住民税非課税世帯への影響までわかりやすく解説します。
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この記事でわかること
- 分配金再投資コースの基本的な仕組み
- 再投資コースと受取コースの違い
- 分配金が再投資される時期と計算方法
- 課税口座とNISA口座での税金の違い
- NISAの年間投資枠を消費する仕組み
- 元本払戻金や確定申告の取扱い
- SBI証券・楽天証券でコースを変更する際の注意点
分配金再投資コースとは？分配金で同じ投資信託を買い増す仕組み
分配金再投資コースとは、投資信託から支払われた分配金を現金で受け取らず、原則として同じ投資信託の追加購入に充てるコースです。「再投資型」「累積投資コース」と表示されることもあります。
投資信託の決算日に分配金の支払いが決まると、課税口座では必要な税金を差し引いた後の金額が再投資されます。再投資によって保有口数が増えるため、その後の値上がりや分配金の計算対象となる口数も増えます。
ただし、再投資コースを選んだからといって、必ず分配金が支払われるわけではありません。分配金額は運用状況や分配方針などを踏まえて運用会社が決定するため、分配金が0円となる場合もあります。
分配金は預金の利息とは異なる
投資信託の分配金は、ファンドが保有している資産から支払われます。分配金を支払うと、その金額に相当する資産がファンドの外へ出るため、理論上は分配金相当額だけ基準価額が下がります。
分配金を受け取っただけで資産が新たに増えるわけではありません。投資成果を確認するときは、分配金額だけでなく、基準価額の変動と合わせたトータルリターンを見ることが大切です。
再投資コースと受取コースはどっちを選ぶ？
| 比較項目 | 再投資コース | 受取コース |
|---|---|---|
| 分配金の使い方 | 同じ投資信託を追加購入 | 現金で受け取る |
| 保有口数 | 分配のたびに増える可能性がある | 分配金だけでは増えない |
| 再購入の手続き | 原則として自動 | 再購入する場合は自分で手続き |
| 課税口座の税金 | 普通分配金から源泉徴収後に再投資 | 普通分配金から源泉徴収後に受取 |
| 生活費への利用 | 利用しにくい | 利用しやすい |
| NISA年間投資枠 | NISA内で再投資すると消費する | 受け取るだけでは消費しない |
再投資コースが向いているケース
- 分配金を当面使う予定がない
- 長期的に保有口数を増やしたい
- 分配金を自分で再購入する手間を省きたい
- NISAの残り投資枠を管理できる
- 価格変動を受け入れて長期運用を続けられる
受取コースが向いているケース
- 分配金を生活費や別の目的に使いたい
- 同じ投資信託へ自動的に追加投資したくない
- 分配金の使い道をその都度判断したい
- NISAの年間投資枠を積立や別の商品に使いたい
- 資産を取り崩しながら運用したい
どちらが必ず有利になるわけではありません。資産の成長を優先するなら再投資コース、定期的な現金収入を重視するなら受取コースが候補になります。
分配金はいつ再投資される？
投資信託の分配金は、ファンドの決算日に支払いの有無と金額が決定されます。再投資コースでは、販売会社が定める処理日に分配金を使って同じ投資信託が自動購入されます。
再投資日や口座への反映日は、投資信託や販売会社によって異なります。決算日にすぐ保有口数が増えて見えるとは限らないため、取引履歴や分配金明細で確認しましょう。
一般的には、再投資分の購入時手数料はかかりません。ただし、すべての投資信託や販売会社で同一の取扱いとは限らないため、交付目論見書や販売会社の案内を確認する必要があります。
分配金再投資の計算方法
分配金の再投資口数は、基本的に再投資に使える金額と再投資時の基準価額を基に計算します。
税引前分配金＝1万口当たりの分配金×保有口数÷1万口
再投資口数＝税引後の再投資金額÷再投資時の基準価額×1万口
たとえば、1万口当たり500円の分配金が支払われ、10万口を保有している場合、税引前分配金は5,000円です。
課税口座で全額が普通分配金に該当する場合は、原則として20.315％の税金が差し引かれます。税引後の金額を再投資時の基準価額で割り、追加購入される口数が計算されます。
実際には、普通分配金と元本払戻金の内訳、端数処理、再投資時の基準価額、販売会社の計算方法などによって結果が異なります。
分配金再投資基準価額とは？実際の口座残高とは異なる
運用会社のチャートや運用報告書には、「分配金再投資基準価額」が掲載されていることがあります。
分配金再投資基準価額とは、ファンドが支払った分配金をすべて再投資したと仮定して算出する参考値です。分配金を出したファンドと、分配金を出さなかったファンドの運用成果を比較しやすくする目的で使われます。
多くの資料では、税引前の分配金を再投資したものとして計算されています。そのため、普通分配金から税金が差し引かれる課税口座の実際の運用結果とは一致しません。
再投資コースを選んでいる場合でも、自分の口座残高が分配金再投資基準価額と同じように増減するとは限らない点に注意しましょう。
再投資を選べば税金まで先送りできると思われがちですが、課税口座では分配金を受け取る時点で課税されます。税金と元本払戻金の重要な違いは次のページで確認しましょう。
